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④はじめに価格が下落した後、上昇するパターン
今度は反対に、2、3回目の投資で価格が下落したあと、4、5回目の投資では価格が上がった場合、つまり2回下落して2回上昇したときのシミュレーションです。
〈価格の動き〉
| 1回目 | 2回目 | 3回目 | 4回目 | 5回目 | 平均取得価格/ 合計株数 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| 価格 | 10,000 | 9,500 | 9,000 | 9,500 | 10,000 | 9,585 |
| 株数 | 1.00 | 1.05 | 1.11 | 1.05 | 1.00 | 5.22 |
投資終了時の資産額＝52,200円（+4.4%）
購入株数は、5.22株、平均購入価格は9,585円。投資終了時の資産額は52,200円（10,000円×5.22株）となり投資元本を上回りました。
③の上昇→下落と、④の下落→上昇のパターンはともに、投資終了時（5回目）の価格は10,000円と同額になります。しかし、投資期間全体を通して購入できた株数の違い（③は4.81株、④は5.22株）により、終了時の資産額に差が出ていることがわかります。
⑤上昇・下落を交互に繰り返すパターン（下落スタート）
次に、価格が上昇と下落を繰り返すパターンを見ていきましょう。まずは「下落→上昇→下落→上昇」と、下落からスタートする場合です。
〈価格の動き〉
| 1回目 | 2回目 | 3回目 | 4回目 | 5回目 | 平均取得価格/ 合計株数 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| 価格 | 10,000 | 9,500 | 10,000 | 9,500 | 10,000 | 9,794 |
| 株数 | 1.00 | 1.05 | 1.00 | 1.05 | 1.00 | 5.11 |
投資終了時の資産額＝51,100円（+2.2%）
購入株数は5.11株、平均購入価格は9,794円。終了時の資産額は51,100円（10,000円×5.11株）となり、投資元本を上回ります。
⑥上昇・下落を交互に繰り返すパターン（上昇スタート）
今度は「上昇→下落→上昇→下落」と、価格の上昇からスタートする場合です。
〈価格の動き〉
| 1回目 | 2回目 | 3回目 | 4回目 | 5回目 | 平均取得価格/ 合計株数 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| 価格 | 10,000 | 10,500 | 10,000 | 10,500 | 10,000 | 10,194 |
| 株数 | 1.00 | 0.95 | 1.00 | 0.95 | 1.00 | 4.90 |
投資終了時の資産額＝49,000円（-2.0%）
購入株数は4.90株、平均購入価格は10,194円。終了時の資産額は49,000円（10,000円×4.90株）となり投資元本を下回りました。
株価が下落し続ける相場では、ドルコスト平均法は効かない
| 平均購入価格 | 購入株数 | 資産価格 | 損益 | |
|---|---|---|---|---|
| ① 上昇のみ | 10,954 | 4.56 | 54,720 | 4,720 |
| ② 下落のみ | 8,944 | 5.59 | 44,720 | -5,280 |
| ③ 上昇後下落 | 10,387 | 4.81 | 48,100 | -1,900 |
| ④ 下落後上昇 | 9,585 | 5.22 | 52,200 | 2,200 |
| ⑤ 下落上昇下落上昇 | 9,794 | 5.11 | 51,100 | 1,100 |
| ⑥ 上昇下落上昇下落 | 10,194 | 4.90 | 49,000 | -1,000 |
以上6つのパターンで購入株数や平均購入価格、投資収益を見てわかることは下記の通りです。
- 「①上昇のみ」のケースでは、購入株数が少なくても損益はプラスになった。一方で、「②下落のみ」のケースでは購入株数が多くても収益はマイナスになり、ドルコスト平均法の効果が見られない
- 価格が上下する③～⑥のケースでは、「平均購入価格＜5回目の価格」では損益がプラス、「平均購入単価＞5回目の価格」では損益がマイナスになる
