ドルコスト平均法って意味あるの？ 検証してみた

　長期積立投資の王道といえば、「ドルコスト平均法」。定期的に同じ金額を投資することで、平均購入価格と投資リスクを下げる投資方法です。今回はそんなドルコスト平均法が本当に有効なのかを検証するべく、様々な値動きを想定しながらシミュレーションしてみたいと思います。

価格があまり大きく変動しない場合のシミュレーション

　まずは、価格があまり大きく変動しないケースについて見ていきましょう。下記の条件のもと、6つのパターンに分けてシミュレーションしてみます。

【シミュレーションの条件】

• 投資金額は1回10,000円
• 価格の上昇・下落ともに500円の幅で変動
• スタート時の価格は10,000円
• 投資終了時点の投資元本は総額50,000円（10,000円×5回）

①価格が上昇し続けるパターン

　投資開始～投資終了まで、価格が500円ずつ上昇していった場合、最終的に得られる金額は下記のとおりです。

〈平均取得価格と合計株数〉

	1回目	2回目	3回目	4回目	5回目	平均取得価格/ 合計株数
価格	10,000	10,500	11,000	11,500	12,000	10,954
株数	1.00	0.95	0.91	0.87	0.83	4.56

投資終了時の資産額＝54,720円（+9.4%）

　購入株数は4.56株、平均購入価格は10,954円。投資終了時の資産額は54,720円（12,000円×4.56株）になり、投資元本を上回ります。

②価格が下落し続けたパターン

　今度は反対に、投資開始～投資終了まで価格が500円ずつ下落していった場合をシミュレーションしてみましょう。

〈平均取得価格と合計株数〉

	1回目	2回目	3回目	4回目	5回目	平均取得価格/ 合計株数
価格	10,000	9,500	9,000	8,500	8,000	8,944
株数	1.00	1.05	1.11	1.18	1.25	5.59

投資終了時の資産額＝44,720円（-10.6%）

　購入株数は5.59株、平均購入価格は8,944円。終了時の資産額は44,720円（8,000円×5.59株）となり投資金額を下回ってしまいました。

③はじめに価格が上昇した後、下落するパターン

　次に、2、3回目の投資で価格が上昇したあと、4、5回目の投資では価格が下がった場合、つまり2回上昇し2回下落したときのシミュレーションです。

〈平均取得価格と合計株数〉

	1回目	2回目	3回目	4回目	5回目	平均取得価格/ 合計株数
価格	10,000	10,500	11,000	10,500	10,000	10,387
株数	1.00	0.95	0.91	0.95	1.00	4.81

投資終了時の資産額＝48,100円（-3.8%）

　購入株数は、4.81株、平均購入価格は10,387円。終了時の資産額は48,100円（10,000円×4.81株）となり投資元本を下回りました。